根据申购资料，天阳转债的债券等级为AA-，等级较好；发行规模为9.750亿，规模较小。转股价下修条件为“当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时”，下修条件较为严苛；有回售条款。
正股网页链接天阳科技{300872}}最近一个交易日（3月22日）的收盘价为15.11元，转股价为14.92元，转股价值为101.27。转股价值较高。
天阳转债的期限为6.000年，其到期可收到总金额为120.30元，票面年化利率为3.15%，票面年化利率较低；将可转债作为纯债计算价值，假设年利率为4%，当前可转债的债券价值为95.07，纯债价值较低。
天阳宏业科技股份有限公司为客户提供咨询、金融科学技术产品、金融IT服务、云计算及运营服务。公司服务超过300家金融行业客户,覆盖中央银行、政策性银行、国有银行、股份制银行、地方性商业银行、非银行金融机构等,成为激活金融领域创新活力、推动金融科技迈入世界领先水平的重要力量。作为金融行业客户可信赖的合作伙伴,天阳科技凭借丰富的行业经验和端到端的专业服务,在信创、数字化金融、信贷、交易银行、信用卡、零售、营销、风险管理、征信监管等众多领域具备核心竞争力。
据赛迪和IDC报告数据显示,近年来公司在中国银行业IT解决方案市场排名强势崛起,2019年收入及市场占有率综合排名分别位列第四位和第五位,并保持快速地增长。同时,前瞻商业和科技趋势,入选2021年度未来银行科技服务商TOP100。天阳科技在超过100个城市建立本地化、专业化的研发和服务团队,拥有CMMI5级认证、软件测试成熟度模型集成(TMMi)3级认证、ISO9001质量管理体系认证、ISO20000信息技术服务管理体系认证、IS027001信息安全管理体系认证。
公司当前市值61.11亿，市盈率389.12，市净率2.68，净资产收益率1.60%。
许可项目:基础电信业务;第一类增值电信业务;第二类增值电信业务(依法须经批准的项目,经有关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以有关部门许可证件为准)
一般项目:计算机及通讯设备租赁;计算机系统服务;软件开发;软件销售;计算机软硬件及辅助设备零售;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;数据处理服务;信息系统集成服务;技术进出口(除依法须经批准的项目外,自主开展法律和法规未禁止、限制的经营活动)
2022年初至第三季度报告期内，公司实现营业收入1352803874.38元，同比增长7.9%；实现归属于母企业所有者的纯利润是36948519.32元，同比减少69.27%；实现归属于母企业所有者的扣除非经常性损益的纯利润是24522468.59元，同比减少66.96%。
1、活动现金流为负导致的偿债风险；2、应收账款可回收性导致的偿债风险；3、存货金额较大导致的偿债风险；4、短期借款持续增长导致的偿债风险；5、募投项目效益未达预期的风险；6、新业务市场无法消化的风险。
近一年来，天阳科技股价已有36%左右的下跌幅度，短期内股价继续大幅回调的风险不大。
根据当前市场情绪及可转债交易行情，天阳转债上市时预计会有35%的溢价，预计上市价值为136.71元。
天阳转债为AA-级转债，目前转股价值较高，正股盈利能力尚可，纯债价值较低，建议顶格申购。
根据申购资料，海顺转债的债券等级为AA-，等级较好；发行规模为6.330亿，规模较小。转股价下修条件为“当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时”，下修条件较为严苛；有回售条款。
正股网页链接海顺新材{300501}}最近一个交易日（3月22日）的收盘价为17.75元，转股价为18.20元，转股价值为97.53。转股价值较低。
海顺转债的期限为6.003年，其到期可收到总金额为120.30元，票面年化利率为3.13%，票面年化利率较低；将可转债作为纯债计算价值，假设年利率为4%，当前可转债的债券价值为95.06，纯债价值较低。
上海海顺新型药用包装材料股份有限公司是一个专业生产新型药用包装材料以及铝箔食品包装的研发、生产、销售一体化的企业,始终致力于为制药企业客户提供防潮、防氧、避光、儿童保护的整体药品包装解决方案,持续开展药用包装材料的研发、转化和专业市场服务。通过自主研发等手段,公司已在冷冲压成型铝这类新型医药包装材料方面成功实现高阳隔性,高展性及强耐候性,并在规模化生产后成为该细分市场上的有名的公司。其主打产品冷冲压成型铝热带型泡罩铝,SP复合膜,PTP铝箔,聚三氟复Z烯/聚氙7烯复合硬片等,并出口到美国,英国,西班牙,印度,埃及,越南,爱尔兰等十几个国家。
2011年开始,上海海顺新型药用包装材料股份有限公司和世界五百强的美国霍尼韦尔公司成立战略合作伙伴关系。按照霍尼韦尔对专利特殊许可使用和分销商的要求,海顺的质量保证体系必须纳入到霍尼韦尔的标准中去。上海海顺新型药用包装材料股份有限公司,每一个工序都诠释着严谨的要求,每一个产品都诉说着优良的品质。2020投资成立浙江海顺新材料有限公司,使用先进工艺和进口设备生产精密塑料包装容器产品升级换代,功能强大,系列丰富,大范围的使用在药品,医疗,食品,化妆品等行业。
公司当前市值34.35亿，市盈率31.53，市净率2.18，净资产收益率5.39%。
一般项目:医用包装材料制造;包装材料及制品销售;新型膜材料制造;新型膜材料销售;新材料研发技术;货物进出口;技术进出口;非居住房地产租赁。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)
许可项目:包装装潢印刷品印刷。(依法须经批准的项目,经有关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以有关部门批准文件或许可证件为准)
2022年度报告期内，公司预计实现归属于母企业所有者的纯利润是9941.35万元~1.20亿元，同比增长-5%~15%；实现归属于母企业所有者的扣除非经常性损益的纯利润是9149.51万元~1.12亿元，同比增加-10%~10%。
1、产能消化的风险；2、募投项目技术风险；3、募投项目实现效益不达预期的风险；4、主要原材料价格波动的风险；5、毛利率下降的风险。
近一年来，海顺新材股价已有41%左右的下跌幅度，短期内股价继续大幅回调的风险不大。
根据当前市场情绪及可转债交易行情，海顺转债上市时预计会有30%的溢价，预计上市价值为126.79元。
海顺转债为AA-级转债，目前转股价值较低，正股盈利能力尚可，纯债价值较低，建议顶格申购。
花园转债债券等级为AA-级，等级较好，发行规模为12.000亿，规模一般。其转债期限为5.959年，到期可收到现金总金额为120.30元，票面利率为3.15%，票面利率较低；将可转债作为纯债计算价值，按照年化利率4%计算，其纯债价值为95.23，纯债价值较低。
正股网页链接花园生物{300401}}最近一个交易日（3月22日）的收盘价为14.33元，转股价为15.19元，转股价值为94.34。转股价值较低。
浙江花园生物高科股份有限公司是国家级高新技术企业、国家高技术产业化示范项目、国家资源综合利用项目。公司从始至终坚持“打造完整的维生素D3上下游产业链”发展的策略,经过二十多年的发展,目前已基本完成了维生素D3全产业链的布局,成为维生素D3全产业链的生产企业,企业具有羊毛脂胆固醇、维生素D3、25-羟基维生素D3、精制羊毛脂四大类产品。未来公司还将开发全活性维生素D3系列产品,把公司建设成为医药大健康领域具有影响的高科技企业。企业具有三大核心技术,NF胆固醇生产的基本工艺、维生素D3生产的基本工艺、25-羟基维生素D3生产的基本工艺,分别荣获国家技术发明二等奖、国家科学技术进步二等奖、浙江省科技进步一等奖。
公司当前市值78.96亿，市盈率17.10，市净率3.05，净资产收益率14.74%。
2022年年初至第三季度报告期末，公司实现营业收入1078266939.50元，同比增长40.38%；实现归属于上市公司股东的净利润353789983.54元，同比减少4.89%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润314197763.71元，同比增长71.69%。
近半年来，花园生物股价已有31%左右的下跌幅度，短期内股价继续大幅回调的风险不大。
根据当前市场情绪及可转债交易行情，花园转债上市时预计会有35%的溢价，预计上市价值为127.36元。
天阳转债 将于3月23日开启申购。根据申购资料， 天阳转债 的债券等级为AA-，等级较好；发行规模为9.750亿，规模较小。转股价下修条件为“当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时”，下修条件较为严苛；有回售条款。正股网页链接
