“海归企业”赛分科技为冲刺科创板也是拼了！高薪聘请董秘创造条件也要上！

  1月11日，上交所上市委将审议苏州赛分科技股份有限公司（简称“赛分科技”）的首发申请。该公司拟在科创板上市，保荐人为中信证券，计划募集资金8亿元。

  公开信息显示，赛分科技2022年12月30日被受理申报材料，目前已完成两轮审核问询回复，以及对审核中心意见函的回复。

  赛分科技主要研发和生产用于药物分析检测和分离纯化的液相色谱材料，属于国产填料领先企业及国际竞争中的主要参与者，主要客户包括甘李药业、信达生物、复星医药、Agilent和Thermo Fisher等公司，属于“C26化学原料和化学制品制造业”行业。

  赛分科技董事长、总经理黄学英合计控制公司股权31.59%，为公司的实际控制人。个人简历显示，黄学英中国国籍，拥有美国永久居留权，南京大学本科、硕士，美国特拉华大学博士，斯坦福大学博士后。1999年至2005年间先后供职于美国戴安公司及美国杜邦公司研发中心，担任资深研究员和资深化学家。黄学英于2002年成立美国赛分，2009年回国设立苏州赛分科技有限公司。

  报告期内（2020至2023上半年），赛分科技营业收入规模较小，分别为0.98亿元、1.55亿元、2.13亿元、1.34亿元，净利润分别为939万元、2162万元、4820万元、3194万元。

  2023年6月底，赛分科技的总资产为10.74亿元，净资产为9.77亿元，资产负债率仅有9.48%。

  公司预测2023年度营业收入为2.41亿元至2.5亿元，纯利润是5310万元至5900万元。

  本次IPO，公司的募投项目有三个，分别为“20万升/年生物医药分离纯化用辅料项目”“研发中心建设项目”和“补充流动资金”。需要我们来关注的是，该公司的“补充流动资金”为27077.34万元，有整有零，计算得看似比较精细。

  在招股书上会稿中，赛分科技对九大风险进行了重大提示，包括下业政策变化的风险、下游客户的真实需求下降的风险、工业纯化客户采购周期波动的风险、库存商品未来跌价的风险、一年以上存货余额增长较快的风险、市场之间的竞争风险、产能大幅扩张的风险、境外风险，和公司盈利规模较小的风险。

  值得注意的是，公司的主要原材料绝大部分来自于境外采购。报告期各期，公司自境外供应商处采购原材料的金额分别为1826.62万元、3807.97万元、4868.76万元和2584.36万元，占原材料采购总额之比分别为77.21%、76.03%、70.64%和72.67%。公司表示，如果境外供应商所在国出台相关贸易限制性政策，或所有供应商同时出现供应短缺或供应中断的极端情况，公司有可能无法及时拓宽采购渠道以满足原材料需求，并及时向下游客户交付产品，公司持续生产经营将受到不利影响。

  另外，赛分科技工业纯化业务整体上尚处于客户项目导入期，进入商业化生产阶段进而形成规模化采购的客户数量相对有限，且公司相关业务持续研发投入较大。未来随公司持续加大研发投入和营销力度，短期内可能也会对公司盈利规模产生一定负向影响。

  上会稿显示，截至2023年6月30日，公司共有员工379人，其中博士13人、硕士39人。但公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在公司2022年度的薪酬情况显示，公司的年薪似乎不太高，副总经理刘干2022年为37.56万元，首席财务官卞庆莲为39.95万元，在美国赛分领取薪酬的首席技术官毛慧明等5人年薪则在100万元左右，约合14万美元。

  在董监高及核心技术人员中，公司的董事会秘书黄漫履年薪最高，为129.46万元。从这方面也能够准确的看出，赛分科技把冲刺A股上市放在了重中之重的位置。

  为冲刺A股上市，公司还对子公司美国赛分15年前的股权纠纷进行了股权预留安排。申报材料显示，2006年2月，美国赛分开始对外部引进人才实施股权激励。美国赛分于2006年2月向肖伟忠无偿授予股份60股，于2008年5月向刘冰无偿授予股份2股。肖伟忠、刘冰均无需向美国赛分出资认购股份，但需要为美国赛分工作或服务5年且表现符合标准要求方可取得相应的股份。由于肖伟忠、刘冰未完成服务期等有关要求，其获授的股份由美国赛分于2008年7月召开股东会予以撤回。鉴于肖伟忠、刘冰不认可其参与股权激励获授股份的情形，因此美国赛分与肖伟忠、刘冰存在潜在的股权纠纷。

  根据《美国赛分法律意见书》，肖伟忠、刘冰及其所持股份等历史遗留问题有几率存在或引发的潜在关于公司股权的争议或诉求。尽管通过HYL SERVICES LLC为二人保留相应股份的安排能减小公司股权结构因此受到的影响，但并不能免除公司面临法律诉讼的风险。若肖伟忠、刘冰对美国赛分相关股权主张权利的，则发行人存在潜在诉讼风险。

  报告期内，赛分科技的国内公司及境外公司均存在因环保、安全等问题被处罚的情况，这表明该公司的环保及安全意识还有待加强，社会责任方面尚需努力。

  2022年7月15日，扬州市生态环境局对扬州赛分下达了两份行政处罚决定书。

  因扬州赛分存在末端废气治理设施臭气排放浓度超过《江苏省化学工业挥发性有机物排放标准》（DB32/3151-2016）表1规定的排放标准，且存在生产车间门窗未关闭、过滤缸未加盖生产、无废气收集装置，工艺废气向外环境排放，车间内外有明显异味的情形，扬州市生态环境局依据《大气污染防治法》第九十九条和第一百零八条对扬州赛分处以20万元罚款。

  因扬州赛分危废库母液与废有机溶液混放、废水净化处理污泥区域存放有废包装桶、露天存放涂层废液的情形，扬州市生态环境局依据《固态废料对环境造成污染防治法》第一百一十二条对扬州赛分处以10万元罚款。

  苏州市工业园区应急管理局于2022年8月24日下发行政处罚决定书，赛分科技存在安全设备的安装不符合国家标准的情形，苏州工业园区应急管理局依据《中华人民共和国安全生产法》第九十九条第（二）项对赛分科技处以1.2万元罚款。

  2023年4月17日，美国特拉华州自然资源和环境控制部向美国赛分出具《行政处罚核定通知及部长令》，美国赛分涉及如下违规情况：未能在临时危废存放区中的两个封闭的5加仑危险废物容器（盛装废乙醇及累积用过的溶剂）上标有“危险废物”字样；在实验室临时危废存放区累积超过55加仑非急性危险废物；一个5加仑金属容器的盖子上存在废乙醇；在直接涉及危险废物堆积的区域，仅列出了应急协调员的手机号，未张贴紧急协调员的姓名；三个5加仑溶剂废物分别堆积了225天、221天和183天，超过了小量危险废弃物产生者允许的180天堆积期限；一个5加仑危险废物容器，未标注堆放开始日期；被检查前三年的危险废物清单记录中，有三份危险废物清单复印件没办法提供；未能提供与当地应急服务部门的书面应急响应记录；在2019年5月至2022年5月的三年期间内，共计24次未能保存集中危废存放区每周例行检查记录。违反了《特拉华州危险废弃物管理条例》（DRGHW）的相关规定，对美国赛分处以1万美元罚款。

  另外，赛分科技还在2023年2月17日被苏州海关罚款。原因为：2021年9月-2022年6月期间，赛分科技委托苏州增振信通国际货运代理有限公司以一般贸易方式向苏州海关申报进口两批货物，经公司自查发现，部分货物原产国申报错误，原申报为韩国，实际应为美国，前述错误系员工制单错误所致。该案所涉案值为12.5242万元，所涉漏缴税款为1.0614万元。